База: ГК Российской Федерации,ФЗ«Об АО», ФЗ «О РЦБ»
В соотв-ии с от 26.12.1995 N 208-ФЗ «Об АО» облиг-ия удостов-яет право ее влад-ца потребовать погаш-ия облиг-ии (выплату номин-ой стоим-ти либо номин-ой стоим-ти и %-в) в устан-ые сроки. В ФЗ «О РЦБ» облиг-ия – эмисс-ая ц.б., закрепляющая право ее обладателя на получение от эмитента облигации в предусмотр-ый в ней срок ее номин-ой стоим-ти либо иного имуществ-го эквивалента. Облиг-ия м-т т.ж. предусматр-ть право ее влад-ца на получ-ие фиксир-го в ней %та от номин-ой стоим-ти облиг-ии или иные имущ-ые права. Д-дом по облиг-ии явл-тся % и/либо дисконт. Осн-ые характер-ки облиг-ии: — долговая ц.б., т.е. обязат-тво эмите-та вернуть держ-лю облиг-ии по истеч-ии оговор-го срока сумму, указ-ую на титуле облиг-ии, обязат-во эмит-та выплачивать держ-лю фиксиров-ый доход в виде % от номин-ой стоим-ти.
-эмиссионной; -прибыльной; -документарной либо бездокум-ной; -срочной по росс-му законод-ву, но в мир-ой прак-ке им-ся прим-ы и бессрочных облиг-ий; — предъявительской либо именной; — номиниров-ой. Виды облиг-ий:
1. По виду эмит-та: — гос-ые – выпуск-ся гос-вом либо от его лица, — корпора-ые – коммерч-ми организ-ми разл-ых видов
2. По сроку существ-ия: -срочные – выпуск-ся на устан-ый усл-ми выпуска период вр-ни, по оконч-ии к-го номинал облиг-ии возвращ-ся его посл-му влад-цу. — бессрочные – конкр-ый срок выкупа к-ых заблаговременно не устанавл-ся.
3. По конвертируемости: — конвертируемая –
неконвертируемые
4. По ф-ме дохода: — купонные (%-ые) – облиг-ии, по к-ым выплач-ся доход в виде опред-го %та к их номиналу -дисконтные – облиг-ии, доход по к-ым опред-ся в виде отличия м-ду номиналом облиг-ии и ценой ее приобрет-ия влад-цем, к-ая в любой момент меньше номинала.
5. По ф-ме обеспеч-ия: — обеспеченные – облиг-ии, выпуск-ые под залог у 3го лица, к-ым об-но станов-ся назначаемый кредиторами банк.
— необеспеченные – облиг-ии, к-ые не имеют какого-либо имущ-го обесп-ия. Стоимостная оц-ка: Стоимость по номиналу облиг-ии напечатана на самой облиг-ии и обозначает сумму, к-ая берется взаймы и подлежит возвр-у по истеч-ии срока облигац-го займа. Рыночная цена опред-ся исходя из обстановки, сложив-ся на рынке облиг-ий и финна-ом рынке к моменту продаж. Курс облиг-ии опред-ся отн-ием рыночной цены облиг-ии, выраж-ое в %тах к ее номиналу.Доход от обл-ий складыв-ся из след-их эл-тов: — периодич-ки выплачив-ых %-тов (купонного дохода). Купон – часть облигационного сертиф-та, к-ый при отдел-ии от облиг-ии дает право на получ-ие дохода;- предательств-ия стоим-ти облиг-ий за соответств-ий период; Разл-ют три вида доход-ти облиг-ии: 1) Купонная – опред-ся при выпуске облиг-ий C=q* N, где С-купонная доход-ть, q – купонная ставка,%; N – номинал облиг-ии 2) Текущая дох-ть – определяет облигации-и дох на этот момент it= C/P*100= q*N/P*100= q/k*100 it-текущая дох-ть, С-купонная доходность, Р – рыночная цена облиг-ии, N – номинал облигации, q – купонная ставка, k – курс облигации. k=Р/ N 3) Полная доход-ть учит-ет оба источ-ка д-да на облиг-ию, т.е. и сумму погаш-ия облиг-ии в кон. срока и выплату купон-го д-да. i= [C+(N-P)]/ PN*100, i- полная доход-ть.
Вексель: нормат-ая база, характер-ка, виды, стоимостная оц-ка, доход и доход-ть.
База: ГК Российской Федерации, ФЗ «О РЦБ»
ФЗ «О переводном и несложном векселе». Вексель –особенная ц.б., поск-ку ее выпуск и обращ-ие осуще-ся в соотв-ии со спец-ым законод-вом.
Характер-ки векселя: — век-ль –док-нт станд-ой ф-мы;- век-ль – обязат-во уплатить без каких-либо предварит-ых усл-ий. Отсутствие денег у должника не явл-ся баз-ем для неуплаты денег по век-лю. – век-ль сочетает в себе св-ва ц.б. и денег, т.е. он м-т и самостоят-но обращ-ся, и использов-ся в кач-ве платежно-расч-го ср-ва на рынке вместо денег; — в-ль, если он не погаш-ся методом зачета противоположным обязат-вом, м-ет преврат-ся т-ко в деньги. Виды век-ля.
простой – ничем не обусловл-ое обязат-тво долж-ка уплатить ден-ый долг кред-ру в раз-ре и на усл-ях, обознач-ых в век-ле и т-ко в нем.
— переводной — безусл-ый приказ лица, выдавшего век-ль, собственному долж-ку уплатить указ-ую в век-ле ден-ую сумму в соотв-ии с услов-ми данного век-ля 3му лицу.
2. с т-ки зр-ия экон-кого содержа-ия сделки: -товарный век-ль – век-ль, база-ем для выдачи к-го яв-ся долговое отн-ие, появился-щее из тов-ой сделки, либо таковой сделки купли-продажи любого рыноч-го актива, в к-ой продажа (передача тов-а покуп-лю )по вр-ни отдел-ся от купли (уплаты денег).
-финанс-ый – век-ль, баз-ием для выдачи к-го яв-ся долг-ое отн-ие, появился-ее из ден-ой ссуды.
Учет век-ля — приобретение век-ля до наступ-ия срока платежа по нему.Учет век-ля сост. в том, что век-ледерж-ль, потребностей-ся в д-гах, сообщает век-ль банку по индоссаменту до наступ-ия срока платежа по нему и приобретает за это век-льную сумму за вычетом, снаружи и как бы за досрочное получ-ие денег, опред-го %та от данной суммы, назыв-го учетным %ом, либо дисконтом банка. Раз-р учетного %а устанав-ся самим банком в завис-ти от платежеспос-ти век-ледерж-ля, представив-го век-ль к учету, рассчит-ся по фор-ле: Д = N*t*r /100 T, где Д – дисконт; N – номинал век-ля; t – вр-я, оставш-ся до погаш-ия век-ля, дни; r – учетная %ная ст-а банка; T – год-ой пер-д (360 дней).
8.операции с векселями регулируются действующим законодательством, закон О переводном и несложном векселе, Банк может совершить следующие операции с векселями: а) переучёт и учёт векселей; б) выдача кредитов под залог векселей; в) операции по протесту, инкассированию, индоссированию векселей; г) операции по хранению векселей; д) обмен векселей, выполнение поручений по купле-продаже векселей; е) консультирование по вексельной эмиссии; ж) своевременная оценка рыночной цене векселей; з) приобретение банковских векселей и др. При выдаче (выпуске) собственного векселя коммерческий банк может выступать: а) векседержателем несложного векселя; б) акцептантом переводного векселя; в) в один момент векседержателем и акцептантом одного и того же переводного векселя; г) векседержателем переводного векселя, запрещаемого им для предъявления к акцепту; д) векседержателем неакцетованного переводного векселя. При нарушении срока платежа вексель предъявляется к протесту . Протестзаявляется векселедержателем для принудительного взыскания долга с плательщика.
Акцепт- согласие плательщика по переводному векселю с предложением оплатить его в срок при помощи проставления на векселе подписи.
Акцептант — это лицо, проставившее акцепт на переводном векселе и, так, принявшее на себя обязательство платить по векселю. Банковский акцепт — это переводной вексель, акцептованный банком. Назначение плательщиком по векселю какого-либо третьего лица именуется домициляцией, а такие векселя – домицилированными, внешним показателем их помогают слова «уплата» либо «платеж в … банке», помещенные под подписью плательщика. Под учетом векселя понимается его передача (продажа) векселедержателем банку по индоссаменту до наступления срока платежа и получение за это вексельной суммы за вычетом определенного процента, именуемого учетным процентом либо дисконтом. Векселя передаются в банк по реестрам. Наряду с этим в самих векселях делается бланковый индоссамент, т.е. индоссамент без указания получателя. Банк разглядывает возможность учета векселя и при хорошего ответа вносит в индоссамент собственные реквизиты. Помимо этого, на лицевой стороне ставится штамп «Учет „.
Банк. сертификат
База: ГК Российской Федерации, ФЗ «О РЦБ»
Понятие банк сер-та дано ГК Российской Федерации:сберег (депозитн) сер-т- это стоимостей бумага, удостоверяющая сумму вклада, внес-ого в банк, и права вкладчика (держ-ля серт-та) на получение по окончании установл-ого срока суммы вклада и обусл-х в серт-те %-тов в банке, выдавшем серт-т, либо в любом филиале этого банка. Сберег серт-т – это банк серт-т, вкладчиком по к-ому яв-ся ФЛ. Депоз серт-т – это банк серт-т, вкладчиком по к-ому яв-ся ЮЛ.
По собственной исходной природе банк серт-т – это особенная (товарн) ф-ма договора-и существ банк вклада.Осн хар-ки.Как стоимостей б-га банк серт-т имеет след особ-сти: — срочн; депоз серт-ты смогут выпускаться на срок до 1 года, а сберег – на срок до 3-х лет; — документарный; — предъявительский либо именной; — неэмиссионный, прибыльный.
Реквизиты.Банк сер-т д/н иметь след реквизиты: наим-ние, обстоятельство выдачи сер-та, дату внес-я депозита либо сбер вклада, размер депозита либо сбер вклада, безусловн обяз-во банка вернуть внес-ую сумму,дату востребов-я вкладчиком суммы по сер-ту, ставку 5 –та за пользов-е депозитом либо вкладом, сумму причитающихся % -тов, наименов-е и адреса банка-вкладчика и эмитента, подписи 2-х лиц, уполномоч-х банком на подписание для того чтобы рода обязательств, скрепл-е печатью банка.
обращение и Выпуск депоз и сбер серт-тов рег-ся ст
ГК Российской Федерации, и письмом Банка России «О депоз и сберег серт-тах банков» Выпуск банк сер-тов м/т осущ-ся как сериями, так и разовом порядке. Банк серт-ты на предъявителя передаются методом вручения. А именные – методом оформл-я цессии на оборотн стор сер-та.
Расчеты по депоз сер-там осущ-ся т/о в безналичн порядке, а по сберег – как наличн так и безнал.
Цена сер-та.Купля-продажа банк сер-та м/у инв-рами осущ-ся по рыноч цене, в базе к-ой лежит след расчет: Цc = N[(1+r(T-t)/365 ],Цc- тек цена банк сер-та, N – суммавклада, r — %-ная ставка по серт-ту,T — число дней, на к-ое выпущен сер-т, t- кол-во дней, остающееся до погаш-я сер-та.
Банк сер-ты отн-ся к привлеч ср-вам. Т.О. получ-е от их эмиссии ден ср-ва отн-ся к таким пассивам банка, как: остатки на квитанциях, депозиты Ю и ФЛ, получ-е займы на межбанк р-ке, дох от оп-ций репо и учета векселей, банк векселя и др.
Чек
В соот-вии со ГК Российской Федерации чек — стоимостей б-га, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж упомянутой в нем суммы чекодержателю. В кач-ве плат-щика по чеку м/б указан т/о банк, где чекодатель имеет ср-ва, к-ми он вправе распоряжаться методом выставления чеков.
Осн хар-ки. Чек — стоимостей б-га, относящая к виду: срочной, документарной, неэмиссионной, предъявительск, именной либо ордерной, долговой, безвыгодной, любого вида указание в чеке о начислении %-тов на сумму платежа счит-ся ненаписанным, т.е. недействительным.
РеквизитыЧек д/н содержать:
1) наим-ние чек, 2) поручение плат-щику выплатить опр-ую ден сумму;3) наим-ние плат-щика и указание счета, с кот-ого д/б произведен платеж;4) валюта платежа; 5) место и дата состав-я чека;6) подпись чекодателя.
Отсутствие в документе какого-либо из указанных реквизитов лишает его силы чека.
Чек имеется особенная юрид ф-ма перводного векселя, пла-щиком по к-му яв-ся банк.
банк-и Влад счета м/т взять в банке чек либо чек книжку на неск-ко чеков. С пом чека влад-ц банк счета м/т расплач-ся за товары, работы и услуги. В рез-те чек станов-ся:1) ср-вом платежа, т.е одной из ф-м кред денег 2) заменитилем действ денег.
Чеки имели широкое хождение в разв государствах, но на данный момент они во многом вытеснены из расч-в электр ср-вами платежа- банк карточками.
В рос практике самый распр-ными яв-ся 2 видачеков: 1) расчетн не допускает его оплаты наличн деньгами. Он помогает т/о для безнал перчисл-й ср-в с одного счета на др. 2) денежн рекомендован для получ-ч наличн денег в банке.
Предъявительский чек передается методом вручения, ордерный – методом индоссамента. В переводн чеке индоссамент на плат-щика имеет силу расписки за получ-е платежа. Именной чек не подлежит передаче. Платеж по чеку м/б абсолютно либо частично гарантирован методом аваля.
Стоимост оценка – номинальная.
11. Коносамент- есть ЦБ, кот. высказывает право собственности на конкретно указанный в нем товар. К. — это транспортный документ, содержащий условия соглашения морской перевозки.
К. делает три функции:
а) говорит о закл-ии контракта перевозки; б) явл. распиской в получении груза перевозчиком; в) явл. товарораспорядительным док-ом (ЦБ).
В соответствии с ст.146 Кодекса торгового мореплавания РФ к. не редкость:
1) именной – к., в котором указывается наименование определенного получателя ;
2) ордерный – к., по кот. груз выдается или по приказу отправителя либо получателя, или по приказу банка ;
3) на предъявителя, если он передается при помощи несложного вручения (ст.148 данного Кодекса). Сущ-ет
1) линейный к. — это к., в кот. излагается воля отправителя, напр. на заключение контракта перевозки груза ;
2) чартерный к. – к., кот. выдается в подтверждение приема груза, транспортируемого на основании чартера ;
3) береговой к. – к., кот. выдается в подтверждение приема груза от отправителя на берегу, в большинстве случаев, на складе перевозчика ;
4) бортовой к. – к., кот. выдается, в то время, когда товар загружён на судно.
В соотв. с Кодексом торгового мореплавания к. содержит след. реквизиты:
1. Наименование судна; 2. Наименование перевозчика (судовладельческого предприятия); 3. страна и Порт погрузки; 4. страна и Порт выгрузки; 5. Наим-ие отправителя; 6. Наим-ие получателя.
Второй важн. внешнеторговый док-т — счет-фактура относится к коммерч. Док-там, кот. дают стоимостную, количеств. и качественную хар-ку товара. Счет-фактура содержит наименование и покупателя и адреса продавца; номер и дату заказа клиента; описание реализованного товара; сведения об упаковке; номера и точные обозначения, указанные на упаковке; цену товара; платежа и условия поставки.
Кроме собственного главного назначения, счет-фактура может употребляться в качестве накладной, направляемой вместе с товаром, и для удостоверения происхождения товара. направляться различать счет-фактуру, счет-предварительный счёт и проформу. Счет-проформа — содержит сведения о стоимости и цене товара, но не явл. расчетным док-том, т.к. не содержит требования об уплате упомянутой в нем суммы. Счет-проформа возможно выписан на отгруженный, но еще не реализованный товар и напротив. Предварительный счет- выписывается, в то время, когда приемка товара производится в стране назначения либо при частичных (дробных) поставках товара. Он содержит сведения о кол-ве и стоимости партии товара и подлежит оплате. По окончании приемки товара либо поставки всей партии выписывается счет-фактура, по которому производится окончательный расчет.
12. Складское свидетельство(СС) – док-т (ЦБ), выдаваемый товарным складом в подтверждение факта принятия товара на хранение.
Осн. правовые положения СС установлены ГК Российской Федерации (ст. 912-917). В ряде субъектов РФ приняты нормативные документы, регламентирующие обращение СС. Ведется разработка закона «О двойных и несложных СС» и временного положения «О выдаче и обращении СС», которое предполагается утвердить Распоряжением Правительства РФ. ГК Российской Федерации предусмотрено обращение СС 2х типов: простое и двойное. Простое СС выписывается на предъявителя и содержит необходимые реквизиты:• место и наименование нахождения склада;• номер по реестру склада;• место и наименование нахождения товаровладельца (для именного
свидетельства);• количество и наименование хранимого товара;• срок хранения либо указание на хранение товара до востребования;• порядок и размер оплаты за хранение;• дата выдачи;• печати и подписи склада.
Простое СС передается методом вручения.
Двойное СС есть именным (указывается лицо, сдавшее товар на хранение) и складывается из 2х частей – СС и залогового свидетельства (варранта), каковые смогут быть отделены др. от др., и каждое по отдельности имеется полезная бумага. Выдача со склада товара по двойному СС вероятна лишь в обмен на обе его части совместно. В каждой из этих частей указывается та же информация, что и в несложном СС.
В соотв. с соглашением товарный склад дает обязательство хранить товары, каковые передал ему товаровл-ц, и вернуть их в сохранности за определенное вознаграждение. Обязанность выплачивать вознаграждение лежит на поклажедателе, но не на обладателе СС. Держатель СС в праве абсолютно распоряжаться товаром и настойчиво попросить товар со склада в любое время при наличии СС. Если он не забрал товар со склада в установл.срок, т.е. не предъявил свид-во к погашению, то товар возвращается хранителем товаровл-цу. Кроме того в этом случае обязанность оплатить все затраты на предстоящее хранение лежит на товаровл-це. В случае, если он отказывается принять товар, то хранитель имеет полное право реализовать его, а вырученные деньги передать товаровл-цу за минусом суммы по хранению и затрат на реализацию товара.
Закладная
В соотв-вии со ст13 ФЗ «Об ипотеке (залоге недв-сти)» 16 июля 1998г. N 102-ФЗзакладная — это именная стоимостей б-га, удостоверяющая след права ее законного влад-ца: -право на получ-е выполнения по ден обяз-вам, обеспеч-м ипотекой, без представления вторых доказ-ств существ-ния этих обяз-в;
-право залога на им-во, обремененное ипотекой.
Осн хар-ки.Закладн имеет след хар-ные кач-ва: долговая, документарная, срочная выпуск-ся на срок, на к-ый заключ-ся соглашение об ипотеке, именная, неэмиссионная, прибыльная.
В Ст 14 ФЗ «Об ипотеке (залоге недв-сти)» дается содерж-е закладной:
1) наименов-е закладная; 2) его адрес и имя залогодателя;3) имя первонач-го залогодержателя и его адрес 4) наименование кредит соглашения либо ден обяз-ва, выполнение к-го обеспеч-ся ипотекой
5) имя должника , в случае, если долж-к не яв-ся залогодателем и его адрес6) размер суммы обяз-ва (включая %-ты) либо порядох ее опр-ния 7)срок уплаты суммы обяз-ва, 
описание им-ва, на к-ое установлена ипотека, и указ-е места нахождения им-ва и ден оценка9) наим-е права, в силу к-го имущ-во, явл-щееся предметом ипотеки, в собственности залогодателю, и органа, зарегистрировавшего это право, с указ-ем реквизитов рег-ции и сроков его действия 10) наличие прав 3-их лиц на закладываемое им-во 11) подписи должника и залогодателя12) свед-я о гос рег-ции ипотеки,место и время нотариальн удостовер-я соглашения об ипотеке.
Выпускзакладн включ последовательность действий: 1) заключ-е контракта об ипотеке 2) составление (выписка лицом, оформление) закладной лицом к-ое передает собственный им-во в залог по обяз-ву др лицу 3) передача закладной первонач –му залогодерж-лю.
Гл эконом обстоятельство, по к-ой залогодерж-ль м/б заинтересован в наличии у него закладной согласно соглашению об ипотеке, пребывает в том, что он м/т ее при необх-сти опять перевоплотить в деньги. Залогодерж-ль не исключает возм-сти того, что ден ср-ва, к-ые он дал взаймы влад-цу недв-сти, м/т пригодиться ему раньше, чем последний обязан их вернуть в соот-вии с заключ договорм. Реализовав закладную, залогодерж-ль получ необх-е ему ден ср-ва, а покуп-ль закладн станов-ся новым залогодерж-лем. Рег-ция закладной, как при ее выпуске, так и при передаче, осущ-ся в органе гос рег-ции и ипотеки в Едином гос реестре прав на недв им-во.
Запрещ-ся выпуск закладных, в случае, если предметом ипотеки выступают: п/п-е как единый имущ комплекс, зем участки, попадающие под воздействие ФЗ «Об ипотеке (залоге недв-сти)», леса, права аренды на перечисл-е объекты.
Гос акции
ГЦБ- ф-ма существ-ния гос внутр долга; это долгов стоимостей б-ги, эмитентом к-ых выступает гос-во. Выпуск в обращ-е ГЦБ м/т исполься для реш-я след осн задач:1) фин-ние недостатка гос бюджета, 2) фин-ние целев гос программ в обл жилищ строит-ва, инфрастр-ры, соц обеспеч-я и др, 3)рег-ние экон активности.
Класс-ция ГЦБ. Различают:1 По виду эмитента: -стоимостей б-ги фед прав-ва, -регион стоимостей б-ги, стоимостей б-ги гос учреж-й, стоимостей б-ги к-ым придан статус гос-ных. 2 По ф-ме обращ-сти: -рын стоимостей б-ги, к-ые м/т вольно перепродаваться по окончании их первичн размещ-я, -нерын, к-ые не м/т перепродаваться их держ-лями, но м/т ч/з обусл-й срок возвращены эмитенту. 3 По срокам обращения: — краткосрочн, производимые на срок до 1 года, — среднеср, срок обращ-я к-ых от 1г до 5-10 лет, — долгоср, имеющие срок судьбы св 10-15лет4 по СП-бу выплаты (получ-я) дох-в: — %-ные стоимостей б-ги (%-ная ставка м/б фиксиров-й на целый период существ-ния обл-ции, плавающей, ступенчатой), — дисконтн стоимостей б-ги, к-е размещ-ся по цене ниже номинальной, и эта отличие образует доход по обл-ции, — индексируемые обл-ции, номин ст-сть к-х возрастает, н-р на индекс инфл., -выигрышные, доход по к-ым выплач-ся в ф-ме выигрышей, -комбиниров обл-ции, по к-ым дох образ-ся за счет комбинации ранее перечисл-х сп-бов.
Фед З-ном «Об особ-стях эмиссии и обращ-я гос и муниц стоимостей б-г» деление ГЦБ у нас имеет след вид: — фед ГЦБ, — ГЦБ суб-тов РФ,- муниц стоимостей б-ги. Юрид статус ГЦБ имеют только фед б-ги и б-ги суб-тов Фед-ции, а мун стоимостей б-ги лишены этого статуса.
1 Обл-ции дедушка займа (ОФЗ). Нач выпуска – с июля 1995г. Сроки обращ-я – св 1г. Ф-ма существ-ния – документарная с обяз-м централизов-м хранением. Номинал – 1000руб. Эмитент- Мин фин-сов РФ. Ф-ма выплаты дохода – фиксиров-я и перемен-я куп ставка. Место торговли – Москов межбанк вал биржа. Доход по ОФЗ с переем купон дох-м устан-ся на кажд послед-щие 3 мес исходя из средн дох-сти по ГКО.
2 Обл-ции внутр вал займа 1993г (ОВВЗ). В июне 1991г Банк внешнеэк д-сти СССР обанкротился и не имел возможности вернуть Ю и ФЛ их вал ср-ва, к-ые хранились на его счете. С целью гарантиров-я возвращ-я этих ср-в рос резидентам Мин-вом фин РФ в 1993г был выпущен Внутр вал заем, в соотв-вии с к-ым долги перед Ю и ФЛ переводились в обл-ции этого займа. 3 Гос краткоср бескуп обл-ции (ГКО). Выпуск-ся с 1993г. Срок обращ-я- до 1 года. Номинал – от 10руб уст-ся эмитентом при выпуске. Ф-ма сущ-ния – бездокументарн. Влад-цы – рос Ю и ФЛ. Ф-ма Влад-я — именная. Ф-ма выпл дох – дисконт, продаются ниже номинала. Место торговли – москов межбанк вал биржа. Дох-сть определялась на базе рын торгов. Дох-сть на момент выпуска устанавливалась на протяжении провед-я аукционов по конкурентным заявкам.
4 Гос обл-ции, погашаемые золотом(зол серт-ты). Сущность – предост-ют влад-цу право взять при погашении серт0та 1 кг химически чист золота в слитках. Эмитент – Мин Фин РФ. Ф-ма сущ-ния документарн. Ф-ма Влад-я имен стоимостей б-га. Наличие дох – беспроцентная. Номинал – цена приобретения Банком России 1 кг химически чист золота на дату выпксуа серт-та.
5 Другие виды гос внутр долгов стоимостей б-г. Казначейск векселя. Выпуск-ся с 1994г. на срок до 1г целью покрытия самых неотложн платежей фед б-та , векселя реализ-ся с дисконтом. Казн обяз-ва имели хождение в 1994-96гг с целью погаш-я задолж-сти фед б-та перед соотв-щими бюдж и небюдж орг-циями.
Регион стоимостей б-ги – это сп-соб привлечения фин рес-сов регион органами гос власти при недостатке регион б-та либо на инвест цели методом выпуска долговых стоимостей б-г.
15ФЗ«Об изюминках обращения и эмиссии гос-х и мун-ых цб» класс-я гцб имеет след. Вид
:• федер. Гос. цб, т.е. цбум., производимые федер. правительством, • госуд-е цб субъектов РФ, т.е. цб, производимые этими суб. гос управления;• муниц. ц б, т.е. цб, производимые от имени муниц. Орг. Гос. управления. Цб субъектов Федерации и муниц.орг. власти- цб, производимые рег. Орг.госуд. власти, другими словами регион. цб.Задачей рег.цб есть привлечение фин-х ресурсов рег. Орг. Гос. власти для:• покрытия временного недостатка рег. бюджета;• фин-ие бесприбыльных объектов, требующих един-ых вложений больших ср-в, кот. не располагает ежегодный бюджет: стр-тво, ремонт и реконструкция объектов соц. и объектов рег. инфраструктуры;• фин-ие прибыльных проектов, вложения в кот. окупаются в теч.нескольких лет за счет приобретаемой от них прибыли;• фин-ие проектов стр-ва, рек и ремонта-ции жилья на базе их самоокупаемости, т.е. затраты комп-ся выручкой от продажи всего либо части выстроенного жил. фонда.Сущ. 2 главные формы рег. займов: выпуск рег. ЦБ и ссуды. Рег.цб вып-ся в виде облигаций, реже векселей.Ссуды смогут предоставляться или по бюдж.линии, или комм. банками. Ссуда местным органам власти в большинстве случаев не отличается от подобных ссуд предпр. и орг-ям. Во всемирной практике выпуск мун-ых цб яв-я главной формой муниц. займа, т.к. обходится дешевле, чем брать ссуду в ком. банках, за счет предоставляемых по этим ЦБ налоговых льгот.Рег. ЦБ имеют статус гос. Стоимостей. Б.с позиций вопросов налогообложения для юр. и физ. лиц, и обращения и порядка эмиссии. Баз. клиентами рег. Ц.бум. выступают: местное население, ком. банки, страховые и пен. фонды, др. орг. и предпр. Приобретение указанных ЦБ ок-ся привлекательным для инвесторов по 2 главным обстоятельствам:• более высокая конечная их доходность если сравнивать с банк.депозитами за счет налог. льгот;• надежность этих ЦБ если сравнивать с ЦБ ао либо банков.Обеспечением этих ЦБ в большинстве случаев являются доходы соотв-его бюдж. в целом либо их опред. виды, муниц. имущество или дох. от реализации инв-ых проектов, под каковые выпущены рег. облигации.Ответ о рег. форме и займе его выпуска принимает руков. Орг. местного самоуправления. Размещение облигационного займа осу-ся через посредство 1 либо нес-их упо-ых на это ком. банков либо др.ком. ст-ур. Выбор таких посредников для размещения займов д/ос-ся на конк. базе с учетом мин-ии затрат мест. Орг. Вл. на обращение и выпуск облиг. Уполномоченный банк ч-з собственные отд., отд. Др. банков либо др. фин. компании, с кот. он, со своей стороны, закл. Дог. на размещение рег.займа, реализует муниц. Облиг. Орг. Вл. их конечным держателям, в 1 очередь населению, разного рода фин. фондам и др. В большинстве случаев рег. Облиг. являются вольно обращаемыми, т.е. их держатели смогут вольно реализовывать и брать облиг. на бирж. либо внебирж. рцб в теч. всего срока, на кот. выпущен облигац. заем. По окончании срока облиг. выкупаются эмитентом по их нарицат. Ст-ти.В целом на рег. Облиг.расп-ся теорет. положения, касающиеся облиг. по большому счету как 1 из основных видов ЦБ. Размещение их осу-ся в соответствии с Дей-им законодательством и эти облиг., наравне с другими цб, смогут продаваться и покупаться на соотв. Бирж. либо внебирж. рынке.
16Стоимостей.Бум. местных орг-в власти взяли неспециализированное наименование муниципальные облигации. В Российской Федерации их эмитентами яв-ся орг. Исп. власти субъектов федерации и мун-ых образований. Большую их часть составляют целевые облиг., кот. выпускаются для фин-ия частных предпр.. К примеру, столичный аналог и жилищный заём. займы в др. городах Рос. Доход от муниц. облигаций не облагается федер. Подоход. налогом, что делает эти ЦБ особенно привлекательными для лиц с высокими доходами.МУНИЦИПАЛЬНЫЙ ЗАЙМ — вид соглашения займа, заключаемый методом приобр.гражданином либо юр.лицом выпущенных органом местного самоуправления мун-ых облиг. Цель выпуска муниц. Облиг. — только обеспечение проектов развития и реализации программ муниц. образования. Выпуск муниц.облигаций обеспечивается муниц. имуществом и ср-ми местных бюджетов. Порядок выпуска муниц. Облиг., и размещение, обращение, распространение (покупка и продажа) определяются законодательством РФ. Выполнение обязательств по муниц. облигациям осуществляется за счет средств местной казны в соответствии с местным бюджетом на текущий фин. год. Наряду с этим предельно допустимая сумма долговых обязательств муниципальных органов власти не должна быть больше 15% количества расходной части местного бюджета.
17Фондовый варрант— это цб, кот.дает ее обладателю право на приобретение опре. числа акций (либо облигаций) какой-либо компании в теч. Уст-го периода времени по фиксир. цене. Срок существования фв в большинстве случаев 10-20 лет либо не ограничен. Фв продается и покупается на рынке, как и каждая вторая цб. Его теоретическая цена (цена) определяется, с одной стороны, существующей на любой момент времени отличием между ценой и рыночной ценой акции, фиксированной в варранте, кот.наз-я его «внутренней» ст-ью, а с др. стороны, зависит от времени, остающегося до истеч. срока действия варранта, либо «временной» стоимости, в кот.отражаются возможности либо ожидания относительно динамики рыноч. цены акции данной компании в будущем. Фв смогут погашаться компанией без обмена на акции, к примеру, методом выкупа у обладателей и т. п. По собственному эконом. Содер. Фв представляет собой опционный договор на приобретение соответствующей цб. Главные отличия данного варранта от опциона на приобретение пребывают в след.: варрант имеется цб, которая эмитируется компанией, а опцион имеется срочный договор; количество варрантов ограничено размерами эмиссии соответствующей цб, а количество арестантов опционных сделок определяется потребностями самого рынка; варранты выпускаются на долгие сроки, я опционный договор— это кратковременный договор; при выпуска варрантов величина капитала комп. возрастает на протяжении реализации варрантов, а заключение опционных сделок не имеет отношения к капиталу компании; варранты выдаются своим начальным обладателям безвозмездно, а обладатель опциона уплачивает за него премию.
18Подписное право— это цб, которая дает право акционерам компании подписаться иа определенное количество снова производимых акций (либо облигаций) данной компании по установленной цене подписки е теч. установленного срока. В большинстве случаев, акционеры имеют преимущественное и льготное право подписки на снова производимые стоимостей.б., в первую очередь акции компании. Один из вероятных механизмов реализации для того чтобы права — это выпуск подписных прав. Пп позволяет купить опред. число акций компании ее акционеру до начала неспециализированной подписки, т. е. в течение «льготной» подписки и по льготной цене, кот. ниже, чем текущая цена акций компании. Выпуску подписных прав предшествует процедура выпуска новых акций, на кот.будут обмениваться пп, рассылаемые акционерам компании в соответствии с правилами и пропорционально имеющимся у них акциям. Для реализации пп акционер отсылает собственный чек на оплату акций в компанию до даты начала неспециализированной подписки. Если он не хочет воспользоваться своим правом, он может его вольно реализовать. В зависимости от кол-ва снова производимых акций по отношению к числу уже имеющихся устанавливается пропорция, в кот. одна новая акция обменивается на определенное количество пп. Любой акционер приобретает число пп в соответствии с тем числом акций, которым он располагает. Период льготной подписки продолжается в большинстве случаев пара недель.В целях противодействия нежелательным для компании поглощениям либо слияниям смогут выпускаться пп с долгим сроком действия, что делает весьма сложным и дорогим скупку акций компании. Пп правильнее было бы именовать подписным варрантом, поскольку у них однообразная сущность — право приобретения полезной бумаги компании, а различие пребывает в периоде реализации этого права: период льготной подписки либо периодобщей подписки. Удлинение периода льготной подписки значительно стирает различия между ними.
19.депозитарная расписка: нормативная база. черта, виды, стоимостная оценка. .Депозитарная расписка — это полезная бумага, свидетельствующая о владении определенным числом акций зарубежной компании, депонированных в стране нахождения данной компании, кругооборот которой осуществляется в второй стране (либо государствах). Депозитарная расписка — это непрямое владение акциями зарубежной компании. Оно делается вероятным в следствии следующего механизма. Банк-посредник в стране нахождения компании депонирует (на имя собственного филиала) определенное количество ее акций, которое изымается из обращения в данной стране и хранится в качестве базы (залога) для выпуска депозитарных расписок, но уже в второй стране. Потому, что депозитарные расписки деноминированы в больших вольно конвертируемых интернациональных валютах, это уменьшает валютный риск при торговле этими инструментами. Депозитарные расписки зарегистрированы на фондовой бирже за пределами страны эмитента и расчёты и торговля по ним производятся правильно фондовой биржи. Базисные акции находятся на хранении на имя банка-депозитария в форме делающей ф-ции хранителя в стране выпуска акции.
Привлекательные качества депозитарных расписок для инвесторов пребывают в:
• покупке ценных бумаг с более большим уровнем доходности, чем акции национальных компаний;
• минимизации рисков если сравнивать с прямой приобретением зарубежных акций;
• возможности выхода на рынок второй страны при отсутствии достаточных знаний зарубежных фондовых рынков, их традиций и особенностей, налогообложения и т.п.;
• отсутствии необходимости конвертации приобретаемых барышов
и связанного с этим валютного риска.
Виды:
1. американские депозитарные расписки (ADR) – имеют свободное хождение на р-ке США
2. глобальные депозитарные расписки (GDR) – имеют хождение в др. государствах. Со своей стороны GDR подразделяються на спонсируемые ( выпускаются по инициативе самой компании, которая в праве заключить контракт на их выпуск только с одним американским банком. и все затраты, появляющиеся в этом случае, несет сама компания в соответствии с заключенному контракту). и неспонсируемые (.Неспонсируемые депозитарные расписки выпускаются по инициативе отдельных акционеров компании, каковые и несут все затраты, которые связаны с их выпуском).
20. вторичные закладные.- этоценные бумаги, гарантия платежей по которым обеспечена залогом недвижимости – ипотекой. Вторичные закладные акции основаны в большинстве случаев на ипотечных кредитах, каковые предоставляют или национальны