Анализ финансового состояния и

Денежной устойчивости предприятия

Денежное состояние предприятия характеризуется платежеспособностью, прибыльностью, ликвидностью, эффективностью применения активов, других ресурсов и капитала, применяемых в производстве.

Анализ денежного состояния компании проводится на основании информации, приобретаемой из бухгалтерской и статистической отчетности предприятия, и разных расшифровок и дополнительных денежных документов. Бухгалтерская (денежная) отчетность предприятия есть завершающим этапом учетного процесса, характеризует имущественное и денежное состояние предприятия, результаты его хозяйственной деятельности.

Главные формы денежной отчетности:

u «Бухгалтерский баланс» (форма 1);

u «Отчет о убытках и прибылях» (форма 2);

u «Отчет об трансформациях капитала» (форма 3);

u «Отчет о перемещении денежных средств» (форма 4).

Помимо этого при анализе может употребляться статистическая отчетность предприятия «Сведения о денежном состоянии организации» (форма П-3).

Баланс (фр. balance – букв. весы) свидетельствует равновесие, уравновешивание либо количественно выраженное отношение между источниками средств предприятия (пассив баланса) и их использованием и распределением (актив баланса).

Бухгалтерский баланс – нетто предусматривает два раздела в активе и три в пассиве.

Актив –

I . Внеоборотные активы

П. Оборотные активы

Пассив

III. резервы и Капитал

IV. Долговременные пассивы (обязательства)

V. Кратковременные пассивы ( обязательства)

Итоги по пассиву и активу баланса именуются валютой баланса.

Главным элементом бухгалтерского баланса есть балансовая статья, которая соответствует виду (наименованию) имущества, обязательства, источника формирования имущества. Статьей бухгалтерского баланса именуется показатель (строчок) пассива и актива, характеризующая сальдо (результат) по определенному бухгалтерскому счету на конкретную дату (финиш месяца, квартала, года).

Анализ денежного состояния предприятия осуществляется по следующим направлениям:

— анализ динамики отдельных статей баланса (горизонтальный анализ),

— анализ структуры валюты баланса по статьям (вертикальный анализ),

— анализ ликвидности баланса,

— анализ денежной устойчивости,

— анализ критического объёма и точки безубыточности производства,

— анализ экономической эффективности деятельности предприятия.

Таблица 7.6

Баланс предприятия на 01 января 2012 года (тыс. руб.)

Разглядим, как проводится анализ динамики статей баланса (горизонтальный анализ). Данный анализ проводится по строчкам баланса чтобы сравнить состояние статей баланса на начало отчетного периода и на конец отчетного периода. Для этого рассчитываются статистические показатели динамики: темп роста и абсолютный прирост (в процентах).

Таблица 7.7

Анализ динамики статей актива баланса за 2011 год

Выводы: Анализ динамики статей актива баланса предприятия говорит о том, что валюта баланса возросла на 130 тыс. рублей либо на 7%, это говорит о расширении масштабов деятельности компании. На конец отчетного периода увеличились значения фактически всех статей актива. Особенно скоро выросли долговременные денежные вложения (на 20%) и кратковременные денежные вложения (на 25%). Дебиторская задолженность выросла в соответствии с ростом оборота компании также на 7%, а запасы сократились на 2%, главные средства выросли на 5%. Кроме того таковой краткий анализ динамики статей разрешает высказать предположение, что менеджмент компании увлекся вложением средств в акции, прочие инструменты и вклады денежного рынка, а производственный потенциал начинается слишком мало. Быть может, это связано с последствиями кризиса, как метода сохранения капитала предприятия в условиях нестабильной конъюнктуры рынка.

Потом разглядим методику анализа изменений структуры валюты баланса на примере анализа статей пассива баланса.

Таблица 7.8

Анализ изменений структуры пассива баланса

Выводы:Анализ структуры баланса на конец и начало отчетного периода разрешает установить, что значительный вес в пассиве баланса занимает уставный капитал (56% в отчетном периоде), увеличился удельный вес статьи «Нераспределенная прибыль» (на 4%), незначительно вырос удельный вес статей «задолженность по кредиту» (на 0,4%) и «Задолженность по зарплате» (на 0,9%). Эти изменения структуры носят хороший для предприятия темперамент, так говорят о росте эффективности хозяйственной деятельности. Уменьшился удельный вес статьи «Уставный капитал» (на 3,6 %), статей «Долгосрочные и» Краткосрочные «займы » (на 0,7 %), статьи «Другие пассивы» (на 0,3). Но в полном выражении эти статьи остались прежними в отчетном периоде, изменения структуры случились лишь за счет роста валюты баланса.

Для предстоящего углубления анализа денежного состояния предприятия на основании данных баланса предприятия, изложенных в таблице 7.6, совершим анализ ликвидности.

Анализ ликвидности баланса разрешает оценить свойство предприятия одновременно с оплатить каждые грядущие кредитно-денежные обязательства либо перевоплотить статьи актива баланса (главные и оборотные средства, включая другие активы и ценные бумаги) в деньги для оплаты обязательств.

Для характеристики ликвидности рассчитывается три главных показателя: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент критической ликвидности и коэффициент полной ликвидности.

Примем следующие обозначения:

ОА – оборотные активы (результат II раздела баланса)

КО – кратковременные обязательства ((результат V раздела баланса)

ДС – финансовые средства

КФВ – кратковременные денежные вложения

ДЗ — дебиторская задолженность сроком до 12 месяцев

СК – личный капитал (результат III раздела баланса)

СОС – личные оборотные средства (разность внеоборотных активов и собственного капитала).

Расчеты показателей произведем в таблице 7.9.

Таблица 7.9

Анализпоказателей ликвидности баланса предприятия за 2011 г.

нормативы	Формулы Значения и Показатели	расчёта показателей
Коэффициент текущей ликвидности показывает как предприятие имеет возможность погашения кратковременных обязательств собственными скоро ликвидными активами	Минимальное значение 1 Норматив 2

Продолжение таблицы 7.9

нормативы	Формулы Значения и Показатели	расчёта показателей
Коэффициент критической ликвидности показывает долю кратковременной задолженности, которую возможно погасить за один оборот дебиторской задолженности	Норматив 0,8 – 1
Коэффициент полной ликвидности показывает какую часть кратковременных обязательств возможно погасить на момент составления баланса (финансовыми средствами)	Норматив 0,2

Выводы:Анализ ликвидности предприятия говорит о том, что все коэффициенты находятся в пределах нормативов. Это указывает, что предприятие владеет достаточной свойством оплатить каждые грядущие кредитно-денежные обязательства и перевоплотить собственные оборотные активы в финансовые средства для оплаты задолженностей. Коэффициент текущей ликвидности в большинстве случаев рассматривается при выборе самый надёжного партнера в хозяйственной деятельности. Этот коэффициент в таблице 7.9 равен 2 и соответствует нормативу. Коэффициент полной ликвидности воображает интерес для поставщиков сырья, услуг и материалов, поскольку говорит о том, что данное предприятие имеет достаточные финансовые средства на расчетном счете для оплаты задолженности по кредиту. Данный коэффициент в таблице 7.9. равен 0,3, что кроме этого больше минимального норматива (0,2). Коэффициент критической ликвидности значительно чаще исследуют банки, планирующие дать кредит предприятию. Расчет этого коэффициента для конкретного предприятия кроме этого говорит о том, что он равен 0,8, что находится на нижней границе норматива.

Анализ денежной устойчивости – показывает состояние денег, которое снабжает развитие предприятия на базе капитала и роста прибыли при сохранении платежной способности, стабильности и кредитоспособности работы. В ходе этого анализа вычислим коэффициент автономии, коэффициент концентрации заемного капитала, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициент маневренности.

Дополним отечественные обозначения:

А — результат активов баланса (валюта баланса)

ЗК – заемный капитал (долговременные и кратковременные займы)

СОС – личные оборотные средства (разность внеоборотных активов и собственного капитала)

Таблица 7.10

Анализ показателей денежной устойчивости предприятия за 2011 г.

нормативы	Формулы Значения и Показатели	расчёта показателей
Коэффициент автономии показывает, какую долю собственных средств имеет предприятие в количестве всех источников денежных средств	Норматив 0,5
Коэффициент концентрации заемного капитала показывает степень денежной зависимости от заемного капитала	Норматив
Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме	Оптимальное значение 0,5
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Норматив 0,1

Выводы:Как показывают эти таблицы 7.9. коэффициент автономии равен 0,7, что больше норматива (0,5), что говорит о достаточной доле собственных средств в источниках капитала. Коэффициент концентрации заемного капитала равен 0,19, что находится в пределах норматива (меньше 0,3), это значит, что предприятие имеет оптимальный уровень зависимости от заемных средств. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами кроме этого находится в пределах норматива и равен 0,25. Самый отклоняется от норматива коэффициент маневренности, он равен 0,13 при нормативе 0,5, это говорит о недостаточной доле оборотных средств для свободного распоряжения предприятием этими средствами в текущей деятельности.

В целях продолжения анализ денежной устойчивости поиска и предприятия резервов ее интенсивного роста нужно совершить расчет точки безубыточности (критического количества производства) и сопутствующих показателей.

Анализ критического объёма и точки безубыточности производствапозволяет фирмам в условиях рыночной экономики должны четко вычислить в какой момент они начинают приобретать прибыль, на каком этапе отдачи и эффективности находится компания. Для этого рассчитывается точка безубыточности (критический количество производства), порог рентабельности, запас денежной прочности и маржу безопасности.

Точка безубыточности – это таковой количество производства продукции (в натуральном выражении), при котором предприятие лишь возмещает затраты на ее производство и реализацию, т.е. не имеет ни прибыли, ни убытков.

Порог рентабельности показывает критический количество реализации продукции уже не в натуральном, а в стоимостном выражении, т.е. точку безубыточности, выраженную в рублях.

Запас денежной прочности — это сумма, на которую предприятие может снизить выручку, не выходя из территории прибыли, чем меньше сумма постоянных затрат, тем больше запас денежной прочности:

Маржа безопасности — это показатель, что соответствует показателю запаса денежной прочности, лишь выраженному в натуральном выражении:

Разглядим расчет этих показателей на примере.

Таблица 7.10

Анализпоказателей точки безубыточности и критического объёма производства

	Показатели	формулы и Обозначение расчета	Значение
1.	Выручка от реализации , млн.руб.
2.	Переменные затраты, млн.руб.
3.	Постоянные затраты, млн. руб.	ПЗ
4.	Цена единицы продукции, тыс. руб./шт.
5.	Количество реализации, шт. ( стр1 : стр. 4)
6.	Удельные переменные затраты на ед., тыс.руб. (стр. 2 : стр. 5)
7.	Точка безубыточности, шт. (стр3 :(стр4-стр5)
8.	Порог рентабельности, млн. руб. (стр.7х стр.4)		285,7
9.	Запас денежной прочности, млн. руб. (стр1-стр8)		100,3
10.	Маржа безопасности, шт. (стр5-стр7)

Выводы: На основании расчетов в таблице 7.10 для данного предприятия точкой безубыточности есть 740 штук, т.е. при выпуске изделий 740 штук либо на сумму 285,7 млн.рублей, предприятие не имеет ни прибыли, ни убытка. При существующем количестве производства в 1000 штук либо 386 млн.рублей, предприятие имеет запас денежной прочности 100,3 млн.рублей либо 260 штук. Эти показатели говорят о достаточном запасе денежной прочности деятельности предприятия, т.е. около 30 % количества выпуска продукции находится в зоне прибыльности, что, в целом, достаточно для функционирования производства в условиях кризисных явлений в экономике. Но такие значения показателей таблицы 7.10 не разрешают предприятию иметь действенные резервы для интенсивного и устойчивого роста, что требует от менеджмента компании принятия соответствующих мер.

Завершающим этапом анализа экономической эффективности и финансовой устойчивости денежных показателей, как было отмечено выше, есть анализ экономической эффективности деятельности предприятия, что дает возможность приобрести неспециализированную картину анализа главных качественных показателей его деятельности за определенный период в сравнении с прошлыми периодами, либо в сравнении с другими подобными фирмами данной отрасли.

Экономическая эффективность – это соотношение между результатами хозяйственной деятельности и затратами живого и овеществленного труда, т.е. относительные показатели, приобретаемые в следствии сопоставления результата с ресурсами и затратами

Для оценки экономической эффективности возможно использовать все качественные показатели, рассмотренные в прошлых главах пособия: по применению главных оборотных средств и фондов предприятия, оплаты персонала и производительности труда, обращения издержек и экономии производства, результатов денежной деятельности, рентабельности, финансовой устойчивости и ликвидности и т.д.

Разглядим пример краткого экспресс-анализа экономической эффективности за базовый и отчетный год по нескольким показателям.

Таблица 7.11

Анализ динамики экономической эффективности деятельности предприятия

№№	формула	расчёта и Показатели Обозначения	Базовый год	Отчетный год	Темп роста, %
1.	Выручка от реализации продукции, тыс. руб.				111,1
2.	Среднегодовая цена главных фондов, тыс. руб.				109,1
3.	Средний остаток оборотных средств, тыс. руб.				116,7
4.	Численность рабочих, чел.	Т			110,0
5.	Фонд заработной платы, тыс. руб.				115,5
6.	Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	Z			110,4
7.	Прибыль от реализации, тыс. руб.				117,6
8.	Фондоотдача, руб./руб. (стр1:стр2)		6,55	6,67	101,8
9.	Производительность труда, тыс. руб./чел (стр1:стр4)				101,1
10.	Средняя зарплата, тыс.руб./чел (стр5:стр4)				105,0
11.	Оборачиваемость оборотных активов, оборотов (стр1:стр3)		7,5	7,1	94,6
12.	Рентабельность продукции, % (стр7:стр6)		10,4	11,1	106,7
13.	Рентабельность продаж, % (стр7:стр1)		9,4	10,0	106,4

Выводы:Анализ главных показателей экономической эффективности деятельности предприятия говорит о том, что в отчетном году если сравнивать с базовым, в целом, применение ресурсов улучшилось. Фондоотдача выросла на 1,8 %, рентабельность продукции – на 6,7 %, рентабельность продаж — на 6,4 %, производительность труда возросла на 1,1 %. Но имеется и отрицательные моменты. Оборачиваемость оборотных средств замедлилась с 7,5 оборотов до 7, 1 оборота либо на 5,4 %. Средняя зарплата выросла на 5%, а производительность лишь на 1,1%, т.е зарплата росла стремительнее в отчетном периоде если сравнивать с базовым, чем производительность труда, что говорит о малоэффективном применении людских ресурсов. Менеджерам предприятия нужно обратить внимание на ускоренный рост производительности труда, и на более оптимальное применение оборотных средств.

Управление по изучению дисциплины

Анализ финансового состояния и хозяйственной деятельности организаций

Интересные записи:

• Анализ рынков сельскохозяйственной продукции в целом по омской области
• Анализ состояния охраны труда в колхозе (спк) «имени ленина» гомельского района.
• Анализ структуры и цены капитала в инвестиционном анализе
• Анализ вариограмм и кригинг.