1) установление срока платежа– при определении срока погашения векселя не учитывается сутки, в который он выписан. При, в то время, когда сутки погашения приходится на нерабочий сутки, вексель должен быть погашен в ближайший рабочий сутки;
2) предъявление векселя к оплате– вексель предъявляется к оплате в месте нахождения плательщика, в случае, если в векселе не указано иное место;
3) сроки платежа по векселю– плательщик обязан осуществить платеж срочно по предъявлении векселя, в случае, если это предъявление произведено в установленный векселем срок. Отсрочка платежа по векселю допускается лишь при происхождения событий непреодолимой силы;
4) возможность частичной оплаты– должник может оплатить в сутки погашения векселя лишь часть суммы, а векселедержатель не имеет права не принять платеж. В этом случае на лицевой стороне векселя делается отметка о погашении части вексельной суммы. Векселедержатель в праве опротестовать неоплаченную сумму и предъявить иск к любому из всех обязанных по векселю лиц в размере неоплаченной суммы.
Главное отличие векселя от акциисостоит в том, что вексель – это долговая, а акция – долевая полезная бумага.
Главные отличия векселя от облигации и акции следующие: вексельное право имеет интернациональный темперамент, а законодательство по облигации и акции – национальный; • вексель имеется неэмиссионная полезная бумага, а облигация и акция – эмиссионные; • вексель выпускается лишь в документарной форме, а облигация и акция смогут выпускаться в любом виде; • вексель передается в основном по индоссаменту, а облигация и акция – лишь методом цессии (соглашения); • эмитентом векселя смогут быть как юридические, так и физические лица, а эмитентом облигаций и акций – лишь юридические лица; •вексель может употребляться как платежно-расчетное средство, а расчеты посредством акций либо облигаций не разрешаются.
34. ЧЕК
В соответствии со ст. 877 ГК Российской Федерации чек – это полезная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж упомянутой в нем суммы (денег) чекодержателю.
Чек – это полезная бумага, относящаяся к виду: срочной;• документарной; • неэмиссионной;• предъявительской, именной либо ордерной; • долговой: •безвыгодной; любого вида указание в чеке о начислении процентов на сумму платежа считается ненаписанным, т. е. недействительным.
Необходимыми реквизитами чекаявляются:
• наименование – чек;
• поручение плательщику (банку) выплатить определенную сумму денег;
• реквизиты счёта и наименование плательщика, с которого должен быть произведен платеж;
• валюта платежа;
• место и дата составления чека;
• подпись чекодателя.
векселя и Единство чека.Чек имеется особенная юридическая форма переводного векселя, плательщиком по которому постоянно является банк.
Обладатель банковского счета может взять в этом банке чек либо чековую книжку на пара чеков. Посредством чека обладатель банковского счета может расплачиваться за товары, работы и услуги. В следствии чек делается:
• средством платежа, т. е. одной из форм кредитных денег;
• заменителем настоящих денег либо тех денег, каковые в каждой стране эмитирует само государство.
Чеки имели широкое хождение в развитых государствах, но на данный момент они во многом вытеснены из расчетов разнообразными электронными средствами платежа – банковскими карточками. В тех случаях, в то время, когда для того чтобы рода обращение чеков есть обширно распространенным в стране, чек преобразовывается в некоторый сертификат наличных денег, т. е. в представителя любой суммы денег без ее существования в виде определенного количества банкнот, каковые выпускаются от лица страны. Экономический эффект общества от широкого обращения чеков пребывает в экономии затрат на обращение и печатание наличных денег.
Виды чеков.В российской практике самый распространенными являются два вида чеков – расчетный и финансовый.
Расчетный чек не допускает его оплаты наличными деньгами. Он помогает лишь для безналичных перечислений средств с одного счета на другой.
Финансовый чек рекомендован лишь чтобы получить наличные денег в банке, что в большинстве случаев требуется при выдаче заработной платы.
Обращение.Предъявительский и ордерный чеки передаются, как и другие подобные акции: предъявительский – методом вручения, ордерный – методом индоссамента. В переводном чеке индоссамент на плательщика (на банк) имеет силу расписки за получение платежа. Индоссамент, идеальный плательщиком, считает недействительным.
Именной чек не подлежит передаче по большому счету.
Платеж по чеку, как и по переводному векселю, возможно абсолютно либо частично гарантирован методом аваля.
35. БАНКОВСКИЙ СЕРТИФИКАТ
Сберегательный (депозитный) сертификат —
это полезная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по окончании установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, либо в любом филиале этого банка.
Сберегательный сертификат – это банковский сертификат, вкладчиком по которому есть физическое лицо (гражданин). Депозитный сертификат – это банковский сертификат, вкладчиком по которому есть юрлицо.
Как полезная бумага банковский сертификат имеет следующие изюминки:• срочный; депозитные сертификаты смогут выпускаться на срок до одного года, а сберегательные – на срок до трех лет; • документарный; • предъявительский либо именной; неэмиссионный; • прибыльный.
Банковский сертификат должен иметь следующие необходимые реквизиты:• наименование – депозитный либо сберегательный сертификат; • обстоятельство выдачи сертификата – внесение депозита, либо сберегательного вклада; • дату внесения депозита, либо сберегательного вклада; размер депозита, либо сберегательного вклада, оформленного сертификатом (прописью и цифрами); • абсолютное обязательство банка вернуть сумму, внесенную в депозит либо на вклад; • дату востребования вкладчиком суммы по сертификату; • ставку процента за пользование депозитом либо вкладом; • сумму причитающихся процентов; • адреса и наименование банка-эмитента и для именного сертификата – вкладчика; • подписи двух лиц, уполномоченных банком на подписание для того чтобы рода обязательств, скрепленные печатью банка.
Порядок выпуска.Банковский сертификат есть единственным видом полезной бумаги, производить которую может только банк.
обращения и Условия выпуска банковских сертификатов должны быть зарегистрированы в порядке, определяемом Центробанком РФ и федеральным органом аккуратной власти по рынку ценных бумаг.
Обращение.Банковские сертификаты на предъявителя передаются методом вручения, а именные – методом оформления цессии на оборотной стороне сертификата (скрепляется печатями и подписями сторон, участвующих в сделке).
Расчеты по депозитным сертификатам осуществляются лишь по безналу, а по сберегательным – как в наличном, так и в безналичном.
Цена сертификата.Купля-продажа банковских сертификатов между инвесторами осуществляется по рыночной цене, в базе которой лежит следующий расчет:
Цс = N [(1 + r (T – t) / 365)],
где Цс – текущая цена банковского сертификата; N – сумма вклада (номинал сертификата); r – ставка по сертификату, доли; Т– число дней, на которое выпущен сертификат; t – количество дней, остающееся до погашения сертификата.
36. ЗАКЛАДНАЯ
Закладная – это именная полезная бумага, которая удостоверяет права ее обладателя в соответствии с контрактом об ипотеке (залоге недвижимости) на получение финансового обязательства либо указанного в нем имущества.
Закладная имеет следующие характерные качества:• долговая; • документарная; • срочная; выпускается на срок, на что содержится контракт об ипотеке; • именная; • неэмиссионная; • прибыльная.
Как любая полезная бумага, закладная имеет необходимые реквизиты:• наименование – закладная; его адрес и имя залогодателя; • имя начального залогодержателя и его адрес; • наименование финансового обязательства, снабжаемого ипотекой; • имя должника (если он не залогодатель) и его адрес; • размер суммы обязательства (включая проценты) либо порядок ее определения; • сроки уплаты суммы (сумм) обязательства; • описание имущества, передаваемого в залог, его денежная оценка и местонахождение; •наименование права, в силу которого имущество, передаваемое в залог, в собственности залогодателю, и органа регистрации этого права с указанием сроков и реквизитов регистрации его действия; • наличие прав третьих лиц на закладываемое имущество; • должника и подписи залогодателя; • место и время нотариального удостоверения соглашения об ипотеке и сведения о его госрегистрации.
Порядок выпуска.Выпуск закладной включает последовательность действий: • заключение контракта об ипотеке; *составление (выписка, оформление) закладной лицом (залогодателем), которое передает собственный имущество в залог по обязательству второму лицу (залогодержателю); • передача закладной начальному залогодержателю. Выдача закладной осуществляется органом госрегистрации соглашения об ипотеке, но лишь по окончании госрегистрации самого договора.
Регистрация закладной, как при ее выпуске, так и при предстоящей передаче, осуществляется в органе госрегистрации ипотеки в Едином национальном реестре прав на недвижимое имущество.
Запрещается выпуск закладных, в случае, если предметом ипотеки выступают: предприятие как единый имущественный комплекс; • земельные наделы, подпадающие под воздействие закона «Об ипотеке (залоге недвижимости)»;• леса; • права аренды на перечисленные объекты.
Не разрешается выпуск закладных в том случае, в то время, когда сумма долга согласно соглашению об ипотеке не может быть выяснена ни на момент его подписания, ни в будущем. Обращение.Передача прав по закладной осуществляется в том же порядке, что и по векселю, т. е. методом совершения на ней (либо на добавочном странице к ней) передаточной надписи (индоссамента) и передачи ее новому обладателю. Никаких ограничений по обращению закладной нет. Закладная может передаваться в залог, быть объектом купли-продажи, дарения, переходить по наследству и т. д.
, если новый (а не начальный) законный обладатель закладной найдёт ее несоответствие обязательству, которое обеспечивается закладной, по соглашению об ипотеке, верным считается содержание закладной, и ее обладатель может настойчиво попросить от ее составителя устранения распознанного несоответствия методом аннулирования существующей закладной и выдачи ему новой, в случае, если лишь он сделает это сразу же, когда ему это стало известно.
37. ОБЛИГАЦИЯ С ИПОТЕЧНЫМ ПОКРЫТИЕМ
В соответствии со ст. 2 ФЗ «Об ипотечных полезных бумагах», облигация с ипотечным покрытием – это облигация, выполнение обязательств по которой обеспечивается залогом ипотечного покрытия. К объектам ипотечного покрытия относятся требования, вытекающие из контрактов залога недвижимости (ипотеки), а также удостоверенные закладными ипотечные сертификаты участия, финансовые средства (включая зарубежную валюту), национальные акции, недвижимое имущество.
По русскому законодательству облигация с ипотечным покрытием имеется «глубокая» разновидность облигации с обеспечением,одним из видов которого есть залог. (Вторыми вероятными видами обеспечения облигации смогут быть: поручительство, банковская гарантия, национальная либо муниципальная гарантия.) Облигация с обеспечением в виде залога именуется облигация с залоговым обеспечением. В то время, когда же в качестве базы последнего выступает залог недвижимости, появляется облигация с ипотечным покрытием.
Наличие либо отсутствие того либо иного вида обеспечения облигации не оказывает никакого влияния на ее сущность как облигации по большому счету. Обеспечение имеет значение для понижения риска либо повышения надежности, гарантирования выполнения обязательств по облигации, отражается в ее рыночной цене, уровне доходности, составе инвесторов.
Главные характеристики.Те же самые, что и у любой облигации: • долговая; • эмиссионная; • прибыльная; • документарная либо бездокументарная; срочная. Ипотечная облигация не имеет возможности выпускаться на срок, превышающий длительности исходного контракта ипотеки, которая не может быть менее одного года и быть больше 40 лет; • предъявительская либо именная; • как следует.
Порядок выпуска.В отличие от вторых видов облигаций, эмиссия облигаций с ипотечным покрытием может осуществляться не любыми участникам рынка, а только ипотечными агентами и кредитными организациями. Ипотечный агент– это опытный участник рынка, необыкновенным предметом деятельности которого есть приобретение требований по кредитам (займам), обеспеченным ипотекой, и (либо) закладных.
Не считая указанных участников рынка, никто не вправе осуществлять выпуск подобного рода ценных бумаг.
В остальном эмиссия данного вида облигаций осуществляется в порядке, неспециализированном для всех облигаций.
Обращение.Облигации с ипотечным покрытием вольно обращаются на вторичном рынке до момента собственного погашения.
Обладатель данной облигации вправе потребовать ее досрочного погашения эмитентом в случаях, в случае, если:
• размер ипотечного покрытия окажется меньше размера обязательств по облигациям;
• нарушен порядок замены имущества, составляющего ипотечное покрытие;
• имеются другие нарушения со стороны эмитента если сравнивать с теми правилами, каковые установлены по закону либо в ответе о выпуске данной облигации.
38. СКЛАДСКОЕ СВИДЕТЕЛЬСТВО
В соответствии со ст. 912 ГК Российской Федерации складское свидетельство – это полезная бумага, удостоверяющая принятие товара на хранение согласно соглашению складского хранения. За хранение товара его обладатель сам уплачивает деньги обладателю вклада, а не приобретает от него процентный доход как при облигации.
Главные характеристики.Складское свидетельство – это полезная бумага: • долговая; • неэмиссионная; • безвыгодная; • документарная; • срочная – срок существования данной полезной бумаги зависит от срока хранения товара на складе; предъявительская либо именная в зависимости от вида складского свидетельства; • номинированная – в качестве номинала складского свидетельства выступает не финансовая сумма, а количество определенного товара, принятого на хранение, т. е. товар, разглядываемый с количественной стороны его потребительной стоимости, а не его стоимости (цены).
Виды.Складское свидетельство существует в двух разновидностях: 1) простое – это складское свидетельство, которое выдается на предъявителя; 2) двойное – это складское свидетельство, складывающееся из двух обособленных частей: складского и залогового свидетельства (варранта).
В двойном складском свидетельстве любая его часть представляет собой независимую полезную бумагу. Складское свидетельство как часть двойного свидетельства – это полезная бумага, которая предоставляет право собственному обладателю распоряжаться товаром, но он не имеет возможности забрать товар со склада без одновременного предъявления залогового свидетельства.
Залоговое свидетельство (варрант) – это полезная бумага, которая предоставляет второму ее обладателю, а не держателю складского свидетельства, право залога на товар в размере выданному по этому залоговому свидетельству процентов и кредита по нему. При залоге товара делается соответствующая отметка и на складском свидетельстве.
Необходимые реквизиты:• место и наименование нахождения склада; • номер по реестру склада; место и наименование нахождения товаровладельца (лишь для двойного складского свидетельства); •количество и наименование хранимого товара; •срок хранения либо указание на хранение товара до востребования; • порядок и размер оплаты за хранение; • дата выдачи; • подписи, печати склада.
Складское свидетельство, в котором какой-то реквизит отсутствует, перестает быть полезной бумагой и преобразовывается в простую складскую расписку.
Порядок выпуска.Складское свидетельство того либо иного вида выдается товарным складом по требованию товаровладельца. Простое складское свидетельство удобно для товаровладельца, в то время, когда он планирует продать собственный товар, хранимый на складе. Но оно может конкретно употребляться и в качестве залога при иных рыночных операциях.
Двойное складское свидетельство нужно в том случае, если товаровладелец планирует систематически применять товар в качестве залога для каких-то рыночных операций и одновременно с этим ему нужно создавать с товаром какие-то действия, пока он хранится на складе. Простое складское свидетельство обращаетсяпутем вручения его новому обладателю хранящегося на складе товара. Обращение обеих частей двойного складского свидетельства может происходить: • при помощи передаточной надписи (индоссамента); • совместно либо порознь.
39. КОНОСАМЕНТ
Определение. Коносамент – это полезная бумага, удостоверяющая заключение соглашения перевозки груза (ст. 785 ГК Российской Федерации).
Коносамент представляет собой «товарную» разновидность транспортной накладной по аналогии с тем, что складское свидетельство имеется складская расписка в форме товара. Коносамент есть товарной полезной бумагой.
Главные характеристики.При перевозке товара, так же как и в ходе его хранения, имеет место временное отчуждение товара от его обладателя, что свидетельствует наличие ссудного отношения, но не в форме отношения кредитования. Исходя из этого характеристики коносамента подобны чертям складского свидетельства и соответственно хороши от черт прибыльных долговых ценных бумаг. Коносамент имеется полезная бумага:
• долговая;
• неэмиссионная;
• безвыгодная;
• документарная;
• срочная – срок существования данной полезной бумаги зависит от времени транспортировки товара;
• предъявительская либо именная в зависимости от вида складского свидетельства;
• номинированная – в качестве номинала коносамента, как и складского свидетельства, выступает не финансовая сумма, а лишь натуральное количество груза;
• предъявительская, именная либо ордерная.
Порядок выпуска.Коносамент выдается грузоперевозчиком. Он активно применяется при перевозке грузов в интернациональном сообщении и представляет собой полезную бумагу, которая удостоверяет его погрузку, перевозку и право на получение, т. е. в конечном итоге право владения грузом.
К коносаменту непременно прилагается страховой полис на груз. Помимо этого, выдача коносамента может сопровождаться выпиской каких-то дополнительных документов, которые связаны с перевозкой груза, его сохранностью и хранением, каковые а также нужны для прохождения таможенных процедур и т. д.
Коносамент есть документом, в котором не вероятны никакие трансформации.
Простые реквизиты коносамента:
• наименование судна;
• наименование компании-перевозчика;
• место приема груза;
• наименование отправителя груза;
• наименование получателя груза;
• его главные и наименование груза чёрта;
• место и время выдачи коносамента;
• подпись капитана судна.
Обращение.Коносамент может вольно передаваться между заинтересованными участниками рынка, потому, что он обслуживает обращение товара на протяжении его перевозки.
Цена коносамента.Как и при со складским свидетельством, цена коносамента абсолютно определяется ценой груза и затратами на его перевозку.
40. ПОНЯТИЕ ПЕРВИЧНОГО РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
Первичный рынок ценных бумаг – это отношения между его участниками, из-за которых акции выпускаются в обращение либо появляются на рынке. Базой первичного рынка являются отношения между лицом (эмитентом), выдающим полезную бумагу и обязанным по ней, и лицом, приобретающим полезную бумагу (обладателем полезной бумаги инвестором).
Понятие «выпуск» имеет два значения: 1)как объект, т. е. как определенное количество ценных бумаг; 2)как процесс либо воздействие. В ФЗ «О рынке ценных бумаг» выпуск эмиссионных ценных бумаг – это совокупность ценных бумаг одного эмитента, предоставляющих их обладателям однообразный количество прав и имеющих однообразную стоимость по номиналу. Тут понятие «выпуск» имеет значение лишь объекта.
Размещение эмиссионных ценных бумаг – это отчуждениеэмиссионных ценных бумаг эмитентом первым обладателям методом заключения гражданско-правовых сделок. В следствии в законе термин «выпуск» имеет значение лишь объекта, а термин «размещение» – лишь процесса, совершаемого с полезной бумагой.
Эмиссия – это последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг. Размещение воображает один из этапов процедуры эмиссии. Потому, что размещение эмиссионных ценных бумаг в данном контексте есть только одним из этапов процедуры эмиссии, то само размещение трактуется лишь как часть более неспециализированного понятия – «эмиссия».
Первичный рынокесть более общее, более широкое понятие, чем эмиссия.Главные различия между ними пребывают в следующем: 1)сущностью взаимоотношений первичного рынка есть сам процесс выведения полезной бумаги на рынок; сущностью эмиссии, наровне с таким же процессом, есть и процедура госрегистрации выпуска эмиссионной полезной бумаги; 2)эмиссия – это порядок выхода на рынок лишь эмиссионных ценных бумаг; первичный рынок охватывает каждые акции, включая и те, у которых процедура эмиссии отсутствует; 3)эмиссия имеется предписываемая страной последовательность этапов выведения эмиссионной полезной бумаги на рынок; на первичном рынке эмитент может применять (в рамках законов) различные пути и способы выведения полезной бумаги на рынок, либо, выражаясь в противном случае, его «личный» первичный рынок может включать различные процедуры, различные «эмиссии»; 4)первичный рынок является совокупностью всех взаимоотношений всех участников рынка по поводу отчуждения полезной бумаги, в первую очередь взаимоотношений между инвестором и эмитентом; эмиссия – это процедура, предписываемая лишь эмитенту, действия инвестора в ней конкретно не регламентируются. распространение и Выдача ценных бумаг.В случае, если полезная бумага выпускается в единичных либо маленьких количествах и у нее имеется всего один либо мало обладателей, то в таких случаях говорят, что она выдана либо выписана.
В случае, если какая-то полезная бумага выпускается много и исходя из этого число ее обладателей велико, то говорят, что она распределяется среди участников рынка.
41. ЭМИССИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ. ПРОСПЕКТ ЭМИССИИ
Эмиссия ценных бумаг – это установленная ФЗ «О рынке ценных бумаг» последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг.
Законом устанавливаются как процедура эмиссии, так и акции, относимые к эмиссионным, т. е. размещаемые в соответствии с данной процедурой. Но закон может предписывать процедуру, близкую по собственному содержанию, и для неэмиссионных ценных бумаг. К примеру, выдача инвестиционных паев либо ипотечных сертификатов участия осуществляется на условиях регулирования со стороны страны весьма родных к размещению эмиссионных ценных бумаг.
1. Принятие ответа о размещении полезной бумаги (о выпуске акций – общим собранием акционеров, а о выпуске облигаций – лишь правлением либо аккуратным органом коммерческой структуре).
2. Утверждение ответа о выпуске полезной бумаги (осуществляется высшим органом управления коммерческой структуре, к примеру, правлением при хозяйственного общества, ответ подписывается лицом, занимающим должность единоличного аккуратного органа эмитента, и скрепляется печатью эмитента).
Проспект полезной бумаги – это документ, составленный по установленной законом форме, содержащий сведения об эмитенте, о его денежном состоянии и о грядущем выпуске полезной бумаги.
Проспект полезной бумаги утверждается правлением хозяйственного общества либо аккуратным органом эмитента, существующего в другой организационной форме. Помимо этого, проспект полезной бумаги возможно еще подписан: • аудитором; • свободным оценщиком; • денежным консультантом на рынке ценных бумаг (при публичного размещения и/либо публичного обращения полезной бумаги).
Проспект полезной бумаги содержит 10 разделов: 1)краткие сведения о лицах, входящих в органы управления эмитента, об аудиторе(ах), финансовом консультанте и оценщике, подписавших проспект; 2)краткие сведения об количестве, сроках, условиях и порядке размещения полезной бумаги: вид, тип, количество, стоимость по номиналу, цена размещения, круг потенциальных приобретателей и др.; 3)главная информация о денежно-факторах и экономическом состоянии эмитента риска; 4)подробная информация об эмитенте: этапы развития и история создания, главная хозяйственная деятельность, замыслы на будущее и др.; 5)сведения о денежно-хозяйственной деятельности эмитента о размере, структуре и оборотных средств и достаточности капитала; 6)подробные сведения о лицах, входящих в органы управления эмитента, и краткие сведения о сотрудниках (работниках) эмитента; 7)сведения об участниках (акционерах) эмитента и о идеальных эмитентом сделках, в осуществлении которых имелась заинтересованность; 8)бухгалтерская отчетность эмитента и другая денежная информация; 9)подробные сведения о условиях и порядке размещения полезной бумаги; 10)дополнительные сведения об эмитенте и размещенных им эмиссионных полезных бумагах.
42. РАЗМЕЩЕНИЕ ЦЕННЫХ БУМАГ И ЕГО КЛАССИФИКАЦИИ
Первичное размещение – это первое размещение полезной бумаги данного эмитента на рынке. Оно имеет место, в то время, когда: • АО лишь учреждается; • коммерческая структура в первый раз производит собственные акции на рынок; • компания размещает какой-то новый вид полезной бумаги, что ранее она не производила. Вторичное размещение (вторичная эмиссия) – это повторный и все последующие выпуски тех либо иных ценных бумаг данной коммерческой структуре.
По методу размещенияэмиссия может осуществляться методом: • распределения; • подписки; • конвертации; • обмена; • приобретения.
Размещение акций может производиться всеми перечисленными методами. Размещение облигаций производится лишь методом подписки на них либо конвертации в них вторых ценных бумаг.
Распределение ценных бумаг – это их размещение среди заблаговременно известного круга лиц без заключения контракта купли-продажи.Эмиссия методом распределения вероятна лишь для акций, но не для облигаций.
Подписка – это размещение ценных бумаг методом заключения соглашения купли-продажи(т. е. на возмездной базе).При акций подписка представляет собой их размещение при повышении уставного капитала методом размещения дополнительных акций. Конвертация – это размещение одного вида полезной бумаги методом ее обменана второй вид на заблаговременно установленных условиях. Обмен (как юридический метод размещения) – это размещение акций акционерного общества, созданного в следствии преобразованияв него общества с ограниченной серьезностью либо кооператива. В этом случае имеет место не обмен акции на деньги (приобретение) либо на иные акции (конвертация), а обмен долей либо паевуказанных организаций на акции появившегося на их базе акционерного общества.
Приобретение (как юридический метод размещения) – это размещение акций снова появившегося акционерного общества в следствии его выделения из другогоакционерного общества либо преобразования в АО национального предприятия либо некоммерческого партнерства. Размещение эмиссионных полезных бумагв условиях развитого рынка осуществляется методом привлечения опытных игроков фондовой биржи, каковые оказывают подобные услуги эмитентам. Такие участники рынка в других государствах именуются андеррайтерами.
Обязательства андеррайтерамогут включать: выкуп у эмитента всего выпуска по фиксированной цене и его размещение по рыночной цене. В этом случае риск вероятного недоразмещения выпуска ложится полностью на самого андеррайтера; • выкуп у эмитента лишь недоразмещенной части выпуска, т. е. риск андеррайтера, ограничен в этом случае только ценой данной части; • помощь в размещении выпуска. Андерррайтер оказывает разнообразные услуги эмитенту, обязуется помогать ему в размещении выпуска, но не несет ответственности за его недоразмещение.
Русским аналогом андеррайтера есть денежный консультант,услуги которого, действительно, не обособляются от одолжений вторых опытных торговцев на рынке ценных бумаг.
43. ВИДЫ и Понятие ПРОФЕССИОНАЛЬНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Опытные участники рынка – это юридические лица, каковые реализовывают виды деятельности в соответствии с ФЗ «О рынке ценных бумаг».
Опытная деятельность на рынке ценных бумаг – это оказание услуг участникам данного рынка на компетентной и на коммерческой базе; в юридическом нюансе лишь при наличии разрешения (лицензии) на это со стороны страны.
Виды профессиональной деятельности:• брокерская; • дилерская; • по управлению ценными бумагами; • по определению обоюдных обязательств (клиринг); • депозитарная; • по ведению реестра обладателей ценных бумаг; по организации торговли на рынке ценных бумаг.
Опытный участник рынка, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами, именуется управляющим. Опытный участник рынка, осуществляющий деятельность по определению обоюдных обязательств, именуется клиринговой организацией. Опытный участник рынка, осуществляющий депозитарную деятельность, именуется депозитарием. Опытный участник рынка, осуществляющий деятельность по ведению реестра обладателей ценных бумаг, именуется держателем реестра, либо регистратором. Опытный участник рынка, осуществляющий деятельность по организации торговли, именуется организатором торговли на рынке ценных бумаг.
Межрыночный опытный участник– это участник рынка, что на опытной базе предоставляет услуги участникам сходу нескольких рынков.
Опытные участники вторых рынковмогут в один момент приобрести юридический статус и опытного участника рынка ценных бумаг.
Самое основное в данной ситуации пребывает в том, что опытные участники вторых рынков, не считая оказания собственных ярких опытных одолжений участникам рынка ценных бумаг, приобретают право на оказание опытных одолжений, каковые свойственны только для рынка ценных бумаг. В этом случае они как бы становятся специалистами вдвойне: межрыночными профессионалами и профессионалами рынка ценных бумаг.
Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг смогут совмещатьсяв деятельности одного и того же участника рынка, но лишь в разрешенных сочетаниях.
К группам таких допускаемых сочетаний возможно отнести следующие: первая несколько – опытная деятельность по ведению реестра обладателей именных ценных бумаг не имеет возможности совмещаться ни с какими вторыми видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг; • вторая несколько – брокерская, дилерская, депозитарная деятельность и виды деятельности по управлению ценными бумагами смогут совмещаться между собой в различных сочетаниях; • третья несколько – депозитарная, деятельность и клиринговая деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг смогут совмещаться между собой в различных сочетаниях.
44. БРОКЕРСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Брокерская деятельность – деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента либо от собственного имени и за счет клиента на основании возмездных соглашений с клиентом.
Брокерская деятельность на рынке ценных бумаг может совмещаться с другими видами профессиональной деятельности (дилерской, управлением ценными бумагами, депозитарной), но не имеет возможности совмещаться с деятельностью на иных рынках, не считая рынка ценных бумаг.
Соглашение поручения: 1) содержание контракта:брокер обязуется совершить от имени клиента и за его счет определенные юридические действия, в первую очередь куплю-продажу ценных бумаг; 2) права и обязанности клиента:права и обязанности по сделке, идеальной брокером, появляются конкретно у самого клиента; 3) обязанности брокера:выполнить поручение (приказ) клиента; • информировать клиента о ходе выполнения его поручения; • передавать без задержек акции либо деньги по идеальным сделкам; • по окончании исполнения поручения либо при прекращении действия контракта брокер должен вернуть доверенность клиенту; 4) оплата одолжений брокера:клиент уплачивает брокеру вознаграждение и понесенные издержки.
Соглашение рабочей группы: 1) содержание соглашения:брокер обязуется по поручению клиента совершить от собственного имени и за счет клиента определенные юридические действия, в первую очередь куплю-продажу ценных бумаг; 2) основное отличие от соглашения поручения:права и обязанности по сделке, идеальной брокером как комиссионером, появляются конкретно у самого брокера, даже в том случае, если клиент назван в сделке и вступил в отношения с третьим лицом по выполнению сделки; 3) обязанности брокера:выполнить поручение (приказ) клиента на самые выгодных для клиента условиях; • информировать клиента о ходе выполнения его поручения; • передавать без задержек акции либо деньги по идеальным сделкам; *не вправе отказаться от выполнения контракта рабочей группы, в случае, если срок соглашения еще не истек; • в обязанности брокера не входит отвечать перед клиентом за неисполнение третьим лицом сделки, не считая случаев, в то время, когда он не показал нужной осмотрительности в выборе этого лица или принял на себя ручательство за выполнение сделки (которое именуется «делькредере»); 4) оплата одолжений брокера:клиент уплачивает брокеру вознаграждение и понесенные издержки в соответствии с условиями соглашения.