Качественный анализ рисков разрешает распознать и идентифицировать вероятные виды рисков, характерных проекту, кроме этого определяются и описываются обстоятельства и факторы, воздействующий на уровень данного вида риска. Помимо этого, нужно обрисовать и дать стоимостную оценку всех вероятных последствий гипотетической реализации распознанных рисков и предложить мероприятия по минимизации и/либо компенсации этих последствий, вычислив стоимостную оценку этих мероприятий.
Первым шагом в проведении качественного анализа рисков есть четкое определение (обнаружение, описание — опись) всех вероятных рисков инвестиционного проекта. Значительную практическую помощь в этом направлении может оказать предлагаемая классификация инвестиционных рисков.
Рассмотрение каждого вида инвестиционного риска возможно создавать с трех позиций:
1. с позиций истоков, обстоятельств происхождения данного типа риска;
2. дискуссии гипотетических негативных последствий, вызванных вероятной реализацией данного риска;
3. дискуссии конкретных мероприятий, разрешающих снять разглядываемый риск.
Главными результатами качественного анализа рисков являются: обнаружение конкретных рисков инвестиционного проекта и порождающих их обстоятельств, стоимостной эквивалент и анализ гипотетических последствий вероятной реализации отмеченных рисков, предложение мероприятий по минимизации ущерба и их стоимостная оценка. К дополнительным, вместе с тем очень значимым итогам качественного анализа, направляться отнести определение пограничных значений вероятного трансформации всех факторов (переменных) проекта, контролируемых на риск.
Этапы качественного анализа рисков:
1. идентификация (определение) вероятных рисков;
2. описание вероятных последствий (ущерба) реализации найденных рисков и их стоимостная оценка;
3. описание вероятных мероприятий, направленных на уменьшение негативного влияния распознанных рисков, с указанием их стоимости;
4. изучения на качественном уровне возможности управления рисками инвестиционного проекта: — диверсификация риска; — уклонение от рисков; — компенсация рисков; — локализация рисков.
Качественный анализ инвестиционных рисков проводится на стадии разработки бизнес-замысла, а необходимая комплексная экспертиза инвестиционного проекта разрешает подготовить широкую данные для начала работы по анализу рисков.
В ходе качественного анализа рисков мы исследуем обстоятельства происхождения рисков и факторы, содействующие их динамике, после этого даем описание допустимо ущерба от проявления рисков и их стоимостную оценку. Так как расчеты эффективности проекта базируются на построении его финансовых потоков, величина которых может измениться в следствии реализации каждого из отмеченных рисков, то для аналитика ответственна количественная оценка последствий осуществляемых на данном шаге, выраженная в стоимостных показателях. Помимо этого, для аналитика кроме этого серьёзна оценка предполагаемых на следующем шаге мероприятий, направленных на уменьшение негативного влияния распознанных рисков. Мы должны верно выбрать методы, разрешающие снизить инвестиционные риски, поскольку верное управление рисками разрешит нам минимизировать утраты, каковые смогут появиться при реализации проекта и снизить неспециализированную рискованность проекта.
Способы экспертных оценки включают комплекс логических и математико-процедур и статистических методов, которые связаны с деятельностью специалиста по переработке нужной для принятия и анализа ответов информации. Центральной фигурой экспертной процедуры есть сам специалист — это эксперт, применяющий собственные способности (знания, умение, опыт, интуицию и т.п.) для нахождения самоё эффективного ответа.Специалисты, завлекаемые для оценки рисков, должны:
1) иметь доступ ко всей имеющейся в распоряжении разработчика информации о проекте;
2) владеть достаточным необходимыми креативности знаниями и уровнем мышления в соответствующей предметной области;
3) быть свободным от личных предпочтений в отношении проекта (не лоббировать его).
Количественный анализ рисков инвестиционного проекта предполагает численное определение размеров отдельных рисков и риска проекта в целом. Количественный анализ базируется на теории возможностей, математической статистике, теории изучений операций.
Для осуществления количественного анализа проектных рисков нужны два условия: наличие совершённого базового расчета проекта и проведение полноценного качественного анализа. При качественном анализе выявляются и идентифицируются вероятные виды рисков инвестиционного проекта, кроме этого определяются и описываются обстоятельства и факторы, воздействующие на уровень каждого вида риска.
Задача количественного пребывает в численном измерении влияния трансформаций рискованных факторов проекта на поведение параметров эффективности проекта.
Чаще всего на практике используются следующие способы количественного анализа рисков инвестиционных проектов:
1) способ корректировки нормы дисконта;
2) анализ чувствительности показателей эффективности (чистый дисконтированный доход, внутренняя норма доходности, индекса рентабельности и др.)
3) способ сценариев;
4) деревья ответов;
5) имитационное моделирование — способ Монте-Карло.
Перечисленные способы анализа инвестиционных рисков базируются на концепции временной вероятностных подходах и стоимости денег.
Выбор конкретного способа анализа инвестиционного риска по моему точке зрения зависит от информационной базы, требований к конечным итогам (показателям) и к уровню надежности планирования инвестиций. Для маленьких проектов возможно ограничиться способами анализом корректировки и чувствительности нормы дисконта, для больших проектов — совершить имитационное моделирование и выстроить кривые распределения возможностей, а при зависимости результатов проекта от наступления определенных событий либо принятия определенных ответов выстроить кроме этого дерево ответов. Способы анализа рисков направляться использовать комплексно, применяя самые простые из них на стадии предварительной оценки, а сложные и требующие дополнительной информации — при окончательном обосновании инвестиций.