3.3. платёжеспособности и Анализ ликвидности
3.3.1. Анализ ликвидность баланса
Потребность в анализе ликвидности баланса появляется в условиях рынка с усилением денежных ограничений необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в финансовую форму соответствует сроку погашения обязательств.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в финансовые средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1) самые ликвидные активы – финансовые средства предприятия и кратковременные денежные вложения (акции).
А2)быстрореализуемые активы – прочие активы и дебиторская задолженность.
А3) медлительно реализуемые активы – статьи раздела II «затраты и запасы» (за исключением «затрат будущих периодов»), кроме этого статьи из раздела I баланса «долговременные денежные вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды вторых фирм).
А4) труднореализуемые активы – статьи раздела I баланса «Внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела, включаемых в прошлую группу.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1) самые срочные обязательства – к ним относятся задолженность по кредиту (статьи раздела V пассива баланса, и ссуды, не погашенные в срок.
П2) кратковременные пассивы – заёмные средства и краткосрочные кредиты;
П3) долговременные пассивы – заёмные средства и долгосрочные кредиты;
П4) постоянные пассивы – статьи раздела III баланса «резервы и Капитал». Для пассива баланса и сохранения актива результат данной группы значительно уменьшается на сумму иммобилизации оборотных средств величины по статье «Затраты будущих периодов» раздела II актива и возрастает на стр. 725 – 750.
Для определения ликвидности баланса направляться сопоставить итоги приведенных групп по пассиву и активу. Баланс считается полностью ликвидным, в случае, если имеют место соотношения:
Исполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет четвёртого неравенства и выполнение, исходя из этого фактически значительным есть сопоставление итогов первых трех групп по пассиву и активу. Четвертое неравенство носит «балансирующий» темперамент, и в также время оно имеет глубочайший экономический суть: его исполнение говорит о соблюдении минимального условия денежной устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.При, в то время, когда одно либо пара неравенств имеют символ, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей либо меньшей степени отличается от полной. Наряду с этим недочёт средств по одной группе активов компенсируется их избытком по второй группе, не смотря на то, что компенсация наряду с этим имеет место только по стоимостной величине, потому, что в настоящей платежной обстановке менее ликвидные активы не смогут заместить более ликвидные.
Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблице 12. В графах 2,3,5,6 данной таблицы даны итоги пассива и групп актива, вычисляемые на конец и начало отчетного периода. В графах 7,8 представлены безотносительные размеры платежных излишков либо недочётов на конец и начало отчетного периода.
Сопоставление самые ликвидных средств и скоро реализуемых активов с наиболее краткосрочными пассивами и срочными обязательствами разрешает узнать текущую ликвидность. Сравнение же медлительно реализуемых активов с долговременными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность говорит о платежной способности (либо неплатежеспособности) предприятия на ближайший к разглядываемому моменту временной отрезок. Перспективная ликвидность является прогнозом платежной способности на базе сравнения будущих платежей и поступлений (из которых в соответствующих группах пассива и актива представлена, само собой разумеется, только часть, исходя из этого прогноз достаточно приближенный).
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса есть приближенным и по данной причине, что соответствие сроков ликвидности погашения и степени активов обязательств в пассиве намечено ориентировочно. Это обусловлено ограниченностью информации, которой располагает аналитик, проводящий внешний анализ на базе бухгалтерской отчетности.
Сопоставление итогов первой группы по пассиву и активу, т.е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих поступлений и платежей. Сравнение итогов второй группы по пассиву и активу, т.е. А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию повышения либо уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по пассиву и активу для третьей и четвертой групп отражает соотношение поступлений и платежей в относительно отделенном будущем. Анализ, проводимой по данной схеме, достаточно полно воображает денежное состояние с позиций возможностей своевременного осуществления расчетов.
Таблица 12